<h2>P1-我的甲壳虫-论文精讲与重现 (两次课/6小时)</h2> <h3>课程概览</h3> <ul> <li>嘉宾：连玉君 (中山大学)</li> <li>费用/时长：150 元，分 A、B 两次课，共 6 小时。</li> <li>课件： 包括：讲义 PPT，重现论文的数据和 Stata dofiles。</li> <li>听课方式： <ul> <li>付款后，右上角点击头像，进入课程订单界面；</li> <li>下载对应播放器（注：绑定一个设备），用课程订单对应的播放器用户名登录，在线视频 <img src="https://fig-lianxh.oss-cn-shenzhen.aliyuncs.com/%E5%BE%AE%E4%BF%A1%E5%9B%BE%E7%89%87_20221210215614.png" alt></li> </ul> </li> </ul> <h3>嘉宾简介</h3> <p><img src="https://fig-lianxh.oss-cn-shenzhen.aliyuncs.com/%E8%BF%9E%E7%8E%89%E5%90%9B_2020%E8%AE%B2%E8%AF%BE%E7%85%A7180b1.png" alt></p> <p><strong>连玉君</strong> ，经济学博士，中山大学岭南学院副教授，博士生导师。已在 China Economic Review，经济研究，管理世界，金融研究 等期刊发表论文 60 余篇。连玉君老师团队一直积极分享 Stata 应用经验，创办了公众号「Stata连享会 (StataChina)」，开设了 [Stata连享会-简书]，[Stata连享会-知乎] 两个专栏，累计阅读量超过 200 万人次。</p> <h3>课程提要</h3> <blockquote> <p><strong>重现经典论文：公司资本结构的动态调整行为 | Flannery and Rangan(2006)</strong></p> </blockquote> <ul> <li><strong>目标</strong>： 拆解一篇经典论文，学习研究设计、实证方法和选题切入点。</li> <li><strong>讲解重点</strong>： <ul> <li>完整重现： 从数据导入、变量生成、数据清洗到回归分析和结果解释，全程用 Stata 重现论文中的核心结果。</li> <li>评价和延伸： 结合前期和后续文献，讨论其局限和可能的选题方向 (涉及 20 余篇文献)。</li> </ul> </li> <li><strong>文献</strong>： Flannery, M. J., K. P. Rangan, 2006, Partial adjustment toward target capital structures, Journal of Financial Economics, 79 (3): 469-506. PDF</li> <li><strong>文章简介</strong>： 资本结构的动态调整行为并不是一个新的研究话题，但他一直在持续被讨论。这篇论文以权衡理论为基础，在部分调整模型架构下研究了美国上市公司资本结构的动态调整行为。作者发现，若不考虑公司的个体效应，则调整速度会被严重低估，为此，他们使用了固定效应模型 (FE)，估得的调整速度约为前期文献的三倍，达到 0.38。问题在于，这一结果可信吗？如果使用更为合理的 FD-GMM 进行估计，结果又将如何呢？后续文献，以及 2019-2020 年的文献是如何扩展开来的？</li> <li><strong>方法</strong>： <ul> <li>排除替代性假说</li> <li>变量的衡量偏误</li> <li>分组回归及组间系数差异检验</li> <li>短期效应和长期效应</li> <li>混合 OLS (Pooled OLS)</li> <li>Fama-MacBeth 估计 (FM method)</li> <li>固定效应模型 (FE)</li> <li>动态面板模型 (Dynamic Panel data)</li> <li>各种稳健性检验设计</li> </ul> </li> <li><strong>课程电子包</strong>： 报名后，课程订单处，点击【资源下载】获取 PPT, 电子板书, 基于中国数据重现 Flannery and Rangan (2006) 的所有数据和 Stata 代码。</li> <li><strong>课前准备</strong> 如需进一步交流你的想法， 可以提交读书笔记，随后与主讲老师沟通。</li> </ul> <blockquote> <p>或许，这就是你下一篇论文的切入点。 内附格式要求，扫描二维码提交：</p> </blockquote> <p><img src="https://fig-lianxh.oss-cn-shenzhen.aliyuncs.com/%E5%BE%AE%E4%BF%A1%E5%9B%BE%E7%89%87_20221210224528.png" alt></p> <ul> <li> <p>拓展阅读 Note： 这些论文与主讲论文密切关联，作为延伸课外阅读资料，授课中仅用于举例说明如何拓展研究方向，不做深入解读。提供其中两篇的重现资料。</p> <ul> <li>Flannery, M. J., K. W. Hankins, 2013, Estimating dynamic panel models in corporate finance, Journal of Corporate Finance, 19: 1-19. [PDF]</li> <li>Faulkender, M., M. J. Flannery, K. Watson Hankins, J. M. Smith, 2012, Cash flows and leverage adjustments, Journal of Financial Economics, 103 (3): 632-646. [PDF]</li> <li>Öztekin, Ö., M. J. Flannery, 2012, Institutional determinants of capital structure adjustment speeds, Journal of Financial Economics, 103 (2012): 88-112. [PDF]</li> <li>Lemmon, M. L., M. R. Roberts, J. F. Zender, 2008, Back to the beginning: Persistence and the cross-section of corporate capital structure, Journal of Finance, 63 (4): 1575-1608. [PDF]</li> <li>Malmendier, U., G. Tate, J. Yan, 2011, Overconfidence and early-life experiences: The effect of managerial traits on corporate financial policies, Journal of Finance, 66 (5): 1687-1733. [PDF]</li> <li>姜付秀, 屈耀辉, 陆正飞, 李焰, 2008, 产品市场竞争与资本结构动态调整, 经济研究, (04): 99-110. [PDF]</li> <li>姜付秀, 黄继承, 2011, 市场化进程与资本结构动态调整, 管理世界, (3): 124-134. [PDF]</li> <li>张胜, 张珂源, 张敏, 2017, 银行关联与企业资本结构动态调整, 会计研究, (2): 49-55. [PDF]</li> <li>黄继承, 阚铄, 朱冰, 郑志刚, 2016, 经理薪酬激励与资本结构动态调整, 管理世界, (11): 156-171. [PDF]</li> <li>程六兵, 叶凡, 刘峰, 2017, 资本市场管制与企业资本结构, 中国工业经济, (11): 155-173. [PDF], Link - Data &amp; Prog</li> <li>王朝阳, 张雪兰, 包慧娜, 2018, 经济政策不确定性与企业资本结构动态调整及稳杠杆, 中国工业经济, (12): 134-151. [PDF], Link-Stata dofiles</li> </ul> </li> <li> <p><strong>先导课程和课前准备</strong> 这篇论文中综合应用了多种计量方法，包括：混合 OLS、固定效应、动态面板 (POLS, FE, FD-GMM, SYS-GMM)、蒙特卡洛模拟、分组回归等。建议各位在开课前先了解一下这些方法和模型。</p> </li> </ul>